匯京控股宣布，計(jì)劃發(fā)行一張價(jià)值1.1億美元的優(yōu)先債券，該債券將于2021年到期，票面利率為12.5%。

匯金控股面臨高利率融資壓力：提議以12.5%的利率發(fā)行1.1億美元票據(jù)

根據(jù)公告，該票據(jù)將在新證券交易所上市發(fā)行，凈收益將用于現(xiàn)有債務(wù)的再融資和一般公司用途。

據(jù)了解，匯景控股是東莞的一家房地產(chǎn)企業(yè)，原稱東莞匯景房地產(chǎn)，由倫瑞祥于2004年在東莞成立；2019年1月16日，根據(jù)股票代碼09968.HK在證券交易所正式上市，在2020年成為第一家在香港證券交易所上市的住宅企業(yè)。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，根據(jù)上市申請(qǐng)，慧晶持有合同的銷售額在2016-2018年和2019年上半年分別為19.99億元、12.96億元、25.63億元和15.98億元。

小住宅企業(yè)上市樣本，利潤(rùn)高

與大多數(shù)在香港上市的房地產(chǎn)公司一樣，匯井控股存在一個(gè)突出的債務(wù)問(wèn)題。2016年至2018年和2019年上半年，匯井控股的凈資本負(fù)債率分別達(dá)到377.8%、278.5%、243.2%和240.4%。

但與許多同行相比，匯井控股目前的毛利率較高。2016年至2018年，其毛利率分別為30.2%、54.7%和54.2%，而2019年上半年為49.95%。

毛利率下降，現(xiàn)金緊縮

今年年初上市后的第一次年報(bào)顯示，在報(bào)告期內(nèi)，匯井控股實(shí)現(xiàn)合同銷售額43.92億元，比去年同期增長(zhǎng)71.4%；實(shí)現(xiàn)總收入36.06億元，比去年同期增長(zhǎng)約61.1%；毛利潤(rùn)16.45億元，比上年同期增長(zhǎng)約37.9%；凈利潤(rùn)6.2億元，比去年同期增長(zhǎng)54.6%。

然而，2019年的毛利潤(rùn)和凈利潤(rùn)都下降了，毛利率下降了45.6%，同比下降了7.7個(gè)百分點(diǎn)，凈利潤(rùn)率下降了17.2%，同比下降了0.7個(gè)百分點(diǎn)。

在財(cái)務(wù)上，2019年12月31日，匯金持有現(xiàn)金和銀行余額為7.29億元；凈資本負(fù)債率為82.6%，比去年同期大幅下降。該公司連續(xù)第三年的凈負(fù)債率超過(guò)200%。2016年至2018年，凈負(fù)債率分別為375.4%、277.2%和242.7%。