周一，A股技術增長等熱門行業再度走紅，細分行業的第三代半導體板塊飆升，成為市場關注的焦點。一些上市公司指出，作為科技產業底層支撐的半導體板塊有望更加繁榮。此外，5G交換趨勢預計將促進相關公司業績的持續釋放，并能遵循節約優勢、消除劣勢的原則來布局5G設備供應商、傳輸網絡、云計算和其他科技核心資產。

科技股業績有望釋放

諾安基金指出，從最新的金融數據來看，國內信貸環境保持了良好的趨勢，社會金融的良好復蘇將進一步促進實際經濟增長的復蘇，預計第四季度經濟增長將恢復到流行前的水平。隨著科技創新委員會50 ETF基金的籌集和發行，預計一定規模的增量基金將進入科技創新委員會市場為其提供支持。

今年的市場更有可能被視為十年科技牛市的預演。"中歐投資研究部增長集團投資總監周英波表示，自去年以來，許多科技股表現良好，但市場此前對一些公司做出了不合理的判斷。放大創業板的波動性是合理的，預計它將消化過去兩年累積的高估值。

對于科技業，創金科技成長基金經理周志敏認為，從產業周期的角度來看，5G、云計算、物聯網等行業的可持續發展，有望給科技業帶來新一輪的增長周期，相關公司的業績預期也將逐步實現。

周志敏說，根據中國信息通信研究所2020年8月關于國內手機市場運行情況的最新報告，8月份國內5G手機出貨量占同期手機出貨量的60%以上。從1月到8月，國內市場5G手機累計發貨量為9367.9萬部，占46.3%。預計隨著iPhone 12 5G版的發布，5G驅動的手機將發生變化。

從現行政策的角度看，以5G、數據中心和基礎軟件為代表的新的基礎設施確定性較好，相關公司的績效也更加肯定。從建設進度和業績結算周期的預測來看，接下來，相關產業鏈公司的業績有望進入發布階段，板塊市場也有望從左轉右，節奏和幅度可能會超出預期。周志敏說。

優質公司長期估值溢價

周應波認為，從經濟、中長期和企業競爭力的角度來看，市場選擇了科技、醫藥、消費三大軌道，在一段時間內市場演繹更加極端。雖然近期的市場模式轉向了銀行、房地產等具有估值優勢的行業，但從長遠來看，與技術相關的軌跡確定性很強，未來仍應選擇股票。

周志敏建議，未來市場可以把重點放在科技領域核心資產的分配上，如5G設備供應商、輸電網絡、云計算等行業；注重政策驅動的新創產業和新能源汽車的機遇，以及個人在互聯網上的股票機會(包括汽車聯網、工業互聯網、新硬件等)。同時，周志敏指出，半導體產業作為上述新興產業的底層支撐，未來有望繼續發展，更加蓬勃發展。

從長遠來看，我們主要投資于中國最具產業優勢的領域，目前主要集中在新能源和TMT兩個領域。"洪德基金投資研究總監王克玉指出，上一次上漲后，這兩個行業的整體估值處于較高水平。在這種情況下，我們篩選了具體的投資目標，并提出了更高的要求：一是考察企業發展的可持續性，二是觀察特定公司能否引領行業發展，抵御波動和風險。

招商基金表示，在消費和技術相關的投資領域，未來市場可以繼續節省利弊。銀華基金董事總經理、積極股票投資委員會副主任、銀華中小基金經理李曉星也指出，儲蓄優勢和惡化是一種好策略，未來高質量公司將面臨長期估值溢價。"繼續看好消費和技術，"李說。其中，消費對可選擇消費和醫藥消費持樂觀態度，科技對新能源和5G終端及應用前景樂觀。