在招商蛇口放棄固定增資推出平安后，重組南友集團(tuán)并購的新計(jì)劃是以證監(jiān)會(CSRC)的速度進(jìn)行的。

        9月23日，證監(jiān)會在2020年召開了第42次工作會議。根據(jù)會議的審計(jì)結(jié)果，招商蛇口發(fā)行的股票和可轉(zhuǎn)換公司債券資產(chǎn)的收購獲得無條件批準(zhǔn)。

        招商蛇口對時報(bào)財(cái)經(jīng)表示："南友集團(tuán)在前海地區(qū)土地儲備優(yōu)勢明顯，這筆交易完成后，南友集團(tuán)將成為招商蛇口的全資子公司，進(jìn)一步加強(qiáng)招商蛇口對前海自由貿(mào)易投資的控制，使前海土地權(quán)益的絕對值增加5%以上。

        南友集團(tuán)持有的主要資產(chǎn)是其在前海自由貿(mào)易投資公司的間接股權(quán)。招商蛇口目前間接持有南友集團(tuán)76%的股份，在收購計(jì)劃完成后，該集團(tuán)將成為招商蛇口的全資子公司。招商蛇口在前海地區(qū)的地位將得到進(jìn)一步鞏固和提升。

        對蛇口招商具有戰(zhàn)略意義的合并和收購，在過去三個月里發(fā)生了巨大變化。

        在招商蛇口宣布的首批并購交易中，還包括從中國平安集團(tuán)旗下的平安資本管理公司籌集資金。如果按照最初的重組計(jì)劃，平安人壽將持有招商蛇口2.67%的股份，成為招商蛇口的第五大股東。

        然而，隨著"認(rèn)購協(xié)議"的到期，招商蛇口失去了一個強(qiáng)大的戰(zhàn)略投資者。平安集團(tuán)擁有銀行、信托、證券等金融牌照，根據(jù)戰(zhàn)略合作協(xié)議，將根據(jù)招商蛇口的需要，向其提供股權(quán)、債權(quán)、物權(quán)等綜合金融服務(wù)?，F(xiàn)在，這一切都將成為過去。

        根據(jù)最新公告，招商蛇口將發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換公司債券到深圳購買其在南友集團(tuán)24%的股份，南友集團(tuán)將全部包括在內(nèi)。其中，發(fā)行股票和可轉(zhuǎn)換公司債券的價值分別為36.9億元和33.4億元，分別占交易價值的52.5%和47.5%。

        無論是在新舊兩種交易方案中，招商蛇口一直都是"無錢"。"作為中央企業(yè)的投資蛇，就融資成本和渠道而言，民營企業(yè)很難達(dá)到，即使從凈負(fù)債率的角度來看，也只有40.06%的凈負(fù)債率也處于行業(yè)優(yōu)勢水平。

        招商蛇口不應(yīng)該缺錢，但現(xiàn)在面臨一定的短期債務(wù)壓力。截至2020年6月30日，蛇口招商的現(xiàn)金資源約為648.34億元，短期利息負(fù)債為665.22億元，現(xiàn)金短期負(fù)債率不到1元。

        為了緩解對資金的需求，出售資產(chǎn)已成為迅速向蛇口招商返還資金的途徑之一。

        九月十四日，招商蛇口發(fā)出通知，將廣州番禺物業(yè)出售給關(guān)聯(lián)方中國招商局仁和老人，其中包括五棟寫字樓和一家酒店相應(yīng)的土地使用權(quán)和上蓋。一天后，招商蛇口在北方證券交易所上市，100%出售深圳招盛歌溪和明華(蛇口)海員服務(wù)公司的股份。

        9月23日，北方證券交易所披露，招商蛇口將以6.07億元的樓盤價格轉(zhuǎn)讓深圳樂怡49%的房產(chǎn)。信息顯示，該目標(biāo)公司的核心資產(chǎn)位于深圳蛇口太子灣區(qū)DY 01-04商業(yè)區(qū)，土地面積5089.98平方米，容量建設(shè)面積23000平方米。

        收購合作伙伴的項(xiàng)目和增加資產(chǎn)都是招商蛇口擅長的財(cái)務(wù)技能，清算項(xiàng)目和減輕債務(wù)壓力也是近年來招商蛇口的重要舉措。面對一定的短期債務(wù)壓力，各地也都有攻擊城市和掃蕩土地的傾向，乍一看，背后是相反的選擇，反映了招商蛇口的實(shí)際規(guī)模雄心。

        曾經(jīng)被視為中國基準(zhǔn)房地產(chǎn)公司之一的招商，已經(jīng)走過了40年的歷史，到了中年，它似乎想逐漸回歸昔日的輝煌。