最近，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布了"關(guān)于促進(jìn)畜牧業(yè)優(yōu)質(zhì)發(fā)展的意見(jiàn)"，進(jìn)一步明確了養(yǎng)殖業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，"意見(jiàn)"提出，豬肉自給率應(yīng)保持在95%左右，飼料供應(yīng)體系要完善，動(dòng)物防疫體系要建立和完善，動(dòng)物疫病防控能力要提高，這對(duì)飼料、動(dòng)物疫苗等行業(yè)長(zhǎng)期有利。

在短期內(nèi)，經(jīng)紀(jì)商表示，后繁殖周期時(shí)代，飼料、動(dòng)物疫苗將繼續(xù)顯示出高度繁榮，實(shí)現(xiàn)雙擊數(shù)量和價(jià)格。
產(chǎn)能恢復(fù)，豬價(jià)回落

目前，中國(guó)生豬的生產(chǎn)能力在不斷加快釋放。根據(jù)中國(guó)農(nóng)業(yè)部的數(shù)據(jù)，到2020年8月，中國(guó)生豬數(shù)量增長(zhǎng)了4.7%，連續(xù)7個(gè)月，比去年同期增長(zhǎng)了31.3%，繁殖母豬比前一個(gè)月增長(zhǎng)了3.5%，連續(xù)11個(gè)月增長(zhǎng)了37%。今后，生豬供應(yīng)緊張的局面將從根本上得到扭轉(zhuǎn)。

隨著生豬生產(chǎn)能力的持續(xù)恢復(fù)，9月份豬肉市場(chǎng)繼續(xù)受到壓力，豬肉價(jià)格出現(xiàn)了跨線下跌。截至9月25日，22個(gè)省市的生豬平均價(jià)格為33.74元/公斤，根據(jù)21項(xiàng)投資，過(guò)去一個(gè)月下降了近10%。

同時(shí)，節(jié)前調(diào)控力度加大，9月29日將釋放新一輪一萬(wàn)噸肉類(lèi)儲(chǔ)備，僅從最后一輪交付四天起，保證豬肉在節(jié)日期間的"穩(wěn)定價(jià)格保證"，這也反映了豬肉生產(chǎn)能力的恢復(fù)已經(jīng)達(dá)到一定規(guī)模，沒(méi)有必要大力刺激生產(chǎn)能力的增加。

后繁殖周期時(shí)代已經(jīng)到來(lái)，有利于飼料和動(dòng)物疫苗。

隨著生產(chǎn)能力的增加和供給量的增加，豬的價(jià)格也進(jìn)入了下降周期，即后周期。對(duì)于后繁殖周期的投資機(jī)會(huì)，中國(guó)銀河證券建議注意飼料和動(dòng)物疫苗。

華昌證券還表示，飼料行業(yè)是水產(chǎn)養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈中更為關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節(jié)。數(shù)據(jù)顯示，飼料需求繼續(xù)復(fù)蘇。2020年8月，飼料總產(chǎn)量為229萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng)14.9%，為2017年10月以來(lái)的最高月產(chǎn)量。其中，豬飼料產(chǎn)量為749萬(wàn)噸，較前一個(gè)月增長(zhǎng)6.9%。

飼料作為循環(huán)后機(jī)會(huì)的代表之一，一方面得益于養(yǎng)殖業(yè)回收條回收量的增加，另一方面得益于行業(yè)的改組和集中，飼料結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和替代效應(yīng)的疊加，而目前的飼料企業(yè)享受著銷(xiāo)售額增長(zhǎng)和結(jié)構(gòu)優(yōu)化帶來(lái)的毛利增長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)。重點(diǎn)是海達(dá)集團(tuán)(002311.SZ)、和豐畜牧業(yè)(603609.SH)。

此外，豬的儲(chǔ)存也是影響動(dòng)物疫苗銷(xiāo)售的關(guān)鍵因素，養(yǎng)殖企業(yè)積極擴(kuò)大生產(chǎn)，疫苗市場(chǎng)迅速擴(kuò)大，優(yōu)秀的疫苗企業(yè)將迎來(lái)良好的發(fā)展機(jī)遇。

機(jī)構(gòu)分析指出，如果非洲豬瘟疫苗研制成功，中國(guó)將有數(shù)億頭豬使用該疫苗，市場(chǎng)潛力將達(dá)到數(shù)百億元。建議應(yīng)重視600195.SH、603566.SH、002100.SZ和600201.SH。