類(lèi)別保險(xiǎn)協(xié)議的主要特征是公款池。允許不同的承銷(xiāo)商分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，更重要的是，抵押貸款池的抵押品不足(持有的資產(chǎn)不到所有潛在債權(quán)之和的100%)。事實(shí)上，這是保險(xiǎn)公司存在的根本原因，它們可以用低得多的資本來(lái)承受很多倍的風(fēng)險(xiǎn)。

與預(yù)測(cè)市場(chǎng)或涉及類(lèi)似事件的金融衍生工具相比，保險(xiǎn)合約的公共資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)更有效地涵蓋風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槊總€(gè)預(yù)測(cè)市場(chǎng)或期權(quán)都需要獨(dú)立支付，因此需要完全抵押。

此外，池法可以更容易地引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)之間的流動(dòng)性。它不是針對(duì)每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的雙向流動(dòng)性市場(chǎng)，而是一個(gè)作為市場(chǎng)一方的基金池。該池同時(shí)為所有風(fēng)險(xiǎn)提供流動(dòng)性，主要限制是限制每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)模(取決于池的規(guī)模)。

靈活性

據(jù)預(yù)測(cè)，只要市場(chǎng)和金融衍生品符合平臺(tái)標(biāo)準(zhǔn)，它們就能更快地開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品或承擔(dān)新風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)測(cè)市場(chǎng)具有無(wú)限的靈活性，這是它們的主要賣(mài)點(diǎn)之一，而且能夠在幾分鐘內(nèi)部署新產(chǎn)品。

只要風(fēng)險(xiǎn)在平臺(tái)的一般標(biāo)準(zhǔn)和約束范圍內(nèi)，衍生工具也可以迅速上市(例如，必須滿(mǎn)足帶有操作價(jià)格的金融期權(quán)的概念)。

相比之下，保險(xiǎn)產(chǎn)品的上市速度要慢得多，需要對(duì)定價(jià)和承銷(xiāo)進(jìn)行大量研究，以確保資產(chǎn)池有信心承擔(dān)新的風(fēng)險(xiǎn)。

還有許多其他因素可以考慮可以覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，即風(fēng)險(xiǎn)承保的靈活性。預(yù)測(cè)市場(chǎng)以及保險(xiǎn)池(在較小程度上)是唯一限制你想象力的因素。對(duì)于金融衍生品來(lái)說(shuō)，還有更多的限制，因?yàn)橐环N金融資產(chǎn)在未來(lái)某個(gè)時(shí)候需要換另一種資產(chǎn)，因此它受到現(xiàn)有金融資產(chǎn)的限制。

預(yù)言機(jī)

預(yù)言機(jī)是另一件值得討論的事情。尼克斯有一種投票方法，所以它與奧古爾預(yù)言機(jī)很相似。然而，其他方法，如保險(xiǎn)，如

NexusInteractive創(chuàng)始人：多維度比較主流DIDI保險(xiǎn)計(jì)劃，利用外部預(yù)言家作為數(shù)據(jù)來(lái)源確定補(bǔ)償費(fèi)用。

這類(lèi)交易的主要有趣之處不是外部數(shù)據(jù)流與投票之間的關(guān)系，這本身就是一個(gè)熱門(mén)話(huà)題，但實(shí)際上，它是一種沒(méi)有預(yù)言的金融衍生方法。如果期權(quán)買(mǎi)家想以預(yù)定價(jià)格行使買(mǎi)賣(mài)權(quán)，他們只需要這樣做。這實(shí)際上比預(yù)言機(jī)法有很好的優(yōu)勢(shì)。

定價(jià)

如果我們僅看極端事件或"深層次事件"，保險(xiǎn)基金池方法就比預(yù)測(cè)市場(chǎng)方法或衍生品有明顯的優(yōu)勢(shì)。

假設(shè)發(fā)生事件的可能性很低，每年1%。如果你想押注協(xié)議的問(wèn)題，你可以獲得的最高回報(bào)是資本的1%，因?yàn)槟惚仨氭i定所有潛在的索賠價(jià)值。如果需要全額抵押貸款，資本成本將成為"深價(jià)格"事件的嚴(yán)重制約因素。這是保險(xiǎn)資金池方法的主要使用案例，也是抵押貸款不足的好處。

值得稱(chēng)贊的是"等價(jià)值期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)"，或者說(shuō)回報(bào)的可能性是合理的。這里的資本成本比風(fēng)險(xiǎn)成本小得多，預(yù)測(cè)市場(chǎng)和衍生品的靈活性(和其他好處)明顯突出。如果你想對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，以平滑回報(bào)或限制動(dòng)蕩市場(chǎng)的損失，預(yù)測(cè)市場(chǎng)和衍生品是你最好的朋友。