今年4月12日，中國內(nèi)地的三大交易所分別發(fā)布了《上市公司可持續(xù)發(fā)展報告指引》（以下簡稱《指引》），并于5月1日起正式實施。這一舉措是全面貫徹新發(fā)展理念、規(guī)范上市公司可持續(xù)發(fā)展信息披露要求的重要舉措。《指引》細化了對可持續(xù)發(fā)展相關(guān)影響、重大影響的判斷方法，明確了“治理—戰(zhàn)略—影響、風(fēng)險和機遇管理—指標與目標”四要素披露框架的應(yīng)用范圍，并允許上市公司整合披露治理相關(guān)信息，增強了實用性。

在全球可持續(xù)發(fā)展議程的推動下，ESG（環(huán)境、社會、治理）投資已成為金融領(lǐng)域的重要議題。安聯(lián)保險資產(chǎn)管理有限公司的ESG可持續(xù)投資辦公室負責(zé)人吳笛女士，向我們介紹道，ESG是Environmental （環(huán)境） 、Social（社會）和Governance（治理）的縮寫，是一種關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會、治理績效等非財務(wù)表現(xiàn)的投資理念和企業(yè)評價標準。傳統(tǒng)的投資策略往往只關(guān)注企業(yè)的財務(wù)表現(xiàn)，而忽視了其在環(huán)境、社會和治理方面的表現(xiàn)。在ESG投資中，這些因素代表投資價值觀的同時，也是風(fēng)險因素，同樣重要甚至更為關(guān)鍵。

作為金融領(lǐng)域的資深從業(yè)者，吳笛十分認可ESG投資的價值，她認為ESG是經(jīng)濟長期發(fā)展的重要因素，在投資過程中納入ESG因素，評估ESG對投資價值造成的影響，可以提高公司抵御新風(fēng)險和利用新機會的能力，幫助做出投資決策與管理投資風(fēng)險，促進投資組合的長期價值。

近年來，各國政府紛紛出臺相關(guān)政策，以推動ESG投資的發(fā)展。從歐盟的《可持續(xù)金融披露條例》到中國的綠色金融政策體系，這些政策不僅為ESG投資提供了明確的指引，還通過稅收優(yōu)惠、資金引導(dǎo)等手段激勵企業(yè)和投資者積極參與。吳笛指出，政策的引領(lǐng)作用是ESG投資快速發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動力之一。她認為，隨著政策體系的不斷完善，ESG投資將在全球范圍內(nèi)迎來更加廣闊的發(fā)展空間。

在ESG投資快速發(fā)展的同時，不少人對ESG標準公正性、ESG投資經(jīng)濟利益表示擔(dān)憂和質(zhì)疑，對ESG理念認知產(chǎn)生了偏差。面對市場上”反ESG“的聲音，吳笛也向我們分享了她的看法，ESG理念在推動可持續(xù)發(fā)展方面發(fā)揮著積極作用，但其在實踐過程中確實存在一些問題和不足，在ESG推行的初期，往往會出現(xiàn)不同評價體系在子維度以及各自的指標設(shè)置方面存在較大差異，最終導(dǎo)致不同機構(gòu)對同一個企業(yè)的評級結(jié)果千差萬別，另外企業(yè)信息披露的程度不一，ESG評級的結(jié)果與公司的實際業(yè)務(wù)表現(xiàn)存在偏差也是ESG面臨的問題。

面對挑戰(zhàn)，吳笛一直以切身努力，積極踐行ESG投資理念，促進ESG理念在投資端的推廣和踐行。2021年，吳笛加入安聯(lián)資管，帶領(lǐng)ESG可持續(xù)投資辦公室致力于將集團ESG方法進行本土化的落地工作。秉承安聯(lián)集團ESG投資基因和豐富的內(nèi)部資源，結(jié)合國際ESG先進經(jīng)驗的同時，基于中國市場發(fā)展特點和投資邏輯的研究和評估框架，從0到1搭建ESG內(nèi)部管理體系，自研ESG評分模型，推行公司內(nèi)部的ESG可持續(xù)政策。

目前，安聯(lián)資管自研ESG模型成果已應(yīng)用于多個資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資策略和組合分析的工作中，通過市場數(shù)據(jù)和實際投資績效進行比較，進一步驗證模型的有效性和可靠性。ESG模型的輸出可以幫助投資經(jīng)理從一個新的視角去了解企業(yè)的潛在風(fēng)險和機遇，并為從業(yè)者提供有針對性的投資建議。通過應(yīng)用安聯(lián)資管研發(fā)的ESG工具，投資經(jīng)理和風(fēng)險管理專業(yè)人員可以貫穿投資全流程進行ESG的篩查，分析，監(jiān)控和報告，從ESG可持續(xù)投資的維度對投資組合進行分析。ESG體系的搭建標志著安聯(lián)資管在ESG可持續(xù)投資領(lǐng)域邁出了堅實的一步，在海外可持續(xù)投資經(jīng)驗本土化的基礎(chǔ)上，對推動中國ESG投資市場的健康發(fā)展貢獻了重要力量。

6月24日，財政部發(fā)布的《企業(yè)可持續(xù)披露準則——基本準則（征求意見稿）》截止征求意見。該文件以國際準則為基礎(chǔ)，對企業(yè)可持續(xù)信息披露作出規(guī)定，并提出將逐步從上市公司向非上市公司、從自愿向強制披露擴展。一系列政策舉措正有力地引導(dǎo)著投資者群體將目光投向企業(yè)的ESG表現(xiàn)，不僅激發(fā)了市場對ESG信息的更高需求，還有力推動ESG數(shù)據(jù)體系的完善與標準化進程，為構(gòu)建更加透明、可持續(xù)的投資環(huán)境奠定堅實基礎(chǔ)。

對于ESG投資的未來發(fā)展，吳笛女士表示充滿信心。她認為，隨著全球可持續(xù)發(fā)展議程的深入推進和政策的不斷完善，ESG投資將在全球范圍內(nèi)迎來更加廣闊的發(fā)展前景。同時，她也指出，投資者需要不斷學(xué)習(xí)和適應(yīng)ESG投資的新變化和新要求，以更好地把握ESG投資帶來的機遇和挑戰(zhàn)。（文/梁麗杉）